建银国际发表研报指,蒙牛乳业(02319.HK) +0.220 (+1.146%) 沽空 $9.55千万; 比率 27.980% 2024财年净利润按年下降98%,符合公司管理层预期的范围,期内利润大幅下降是由於对贝拉米的商誉和无形资产减值损失,以及相关联的损失。排除这些专案,期内净利润将按年下降8%。
建银国际提及,由於乳制品需求疲软,蒙牛收入按年下降10%,所有主要产品的销售均出现下降。尽管如此,公司核心利润率依然强劲,因为2024财年毛利率及经调整息税前利润率分别扩大2.4及2个百分点,至39.6%和8.8%,这要归功於较低的原奶成本和成本控制。
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建银国际维持蒙牛的「优於大盘」评级,目标价上调至20.7元。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-01 16:25。)
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